华为首次境内发债!30亿元中票发行在即

sunbet官 财经 2019-09-14 15:22 0


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  21世纪经济报道记者从多位固收人士处获悉,华为投资控股有限公司(下称华为)正在筹划在银行间市场发行一单中期票据,本期发行规模约为30亿元,期限为3年,主承销商为中国工商银行,评级机构为联合资信评级,主体长期信用等级和债项评级均为AAA。

  值得一提的是,该期债券发行有可能会成为华为在境内债券市场上的首次发债融资。根据募集说明书显示,华为拟注册的中期票据规模为200亿元。

  事实上,华为此前曾在海外发行相关债券,包括两期人民币点心债和四期美元债券。截至2019年上半年末,华为的应付债券余额达307.82亿元。

  伴随着华为此次的境内发债计划,有关华为的更多财务项目细节也随之在市场间得到披露。

  根据募集说明书显示,该笔债券的募资用途为用于补充公司本部及下属子公司营运资金。截至2019年6月底,华为披露的在建工程达5项,包括贵安华为云数据中心项目、华为岗头人才公寓项目、苏州研发项目、华为松山湖终端项目二期和松山湖华为培训学院,拟建项目则有上海青浦研发、武汉海思工厂,总投资分别为109.85亿元和181亿元。

  募集说明书显示,截至2019年上半年底,华为净资产、总资产分别为2454.87亿元和7057.16亿元。2016年-2019年上半年四个期间的营业收入则分别为5180.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3965.38亿元;同期的净利润则分别为370.52亿元、474.55亿元、593.43亿元和349.04亿元。

  从数据来看,华为的现金状况非常良好,截至2019年上半年底,其货币资金高达2497.31亿元。在货币资金较为充裕的情况下,华为也通过理财产品进行了现金管理。截至2019年上半年末,华为投资的银行理财和结构化存款达555亿元,投资的货币基金和债券规模分别为143.90亿元和11.24亿元,总计超过700亿元。

  “公司主体偿债风险极小,本期中期票据的偿还能力极强,违约风险极低。”联合评级称,但其同时指出,“国际政治经济环境复杂多变,日益凸显的贸易壁垒和贸易限制措施的增加,对公司全球化业务带来一定的不确定和潜在成本。”

  在固收人士看来,华为计划在境内发债有望受到银行间市场热捧。

  一位公募固收人士表示:

  “作为知名公司,华为基本面非常稳定,业务现金良好,估计最终的发行利率会比较低。”

  华为回应:打开境内债券市场,

  丰富融资渠道

  对此,华为方面向21世纪经济报道记者回应称,今天公司正式提交发债文件,首次在境内发行公募债券。华为通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。

  华为还表示,其运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。

  今年4月份,华为董事会首席秘书江西生曾对媒体介绍过华为的股权和资金问题。

  当时他表示,华为有9万多员工通过工会来持有公司股份,是100%由员工持有的公司,没有任何外部政府或者是机构,华为每一分钱的资本都是员工掏钱进来的。没有国有资本持股华为,华为债券发行主要在香港和国外的资本市场进行。目前(4月时)还没有在国内发债,银行贷款从现在(4月时)来看大部分也是在境外为主,占70%左右。

  从现金流来看,华为依旧十分宽裕,根据财报,截至2018年底,华为拥有747亿元经营活动现金流。而发债之后,华为也有更多的粮草来应对外部贸易摩擦。

  以下为华为中英文回应全文:

  华为一直坚持通过合理的融资布局,持续优化资本架构,以确保公司财务稳健。

  中国境内债券市场快速发展,目前市场容量全球第二,债券融资已成为中国境内重要的融资渠道之一。公司通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。

  华为公司运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。公司经营稳健,现金流充裕。

  本次发债所获资金将用于持续聚焦ICT基础设施建设,为客户提供更好的产品解决方案与服务。






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